Bob (Daniel Stern), Mindy (Allison Hossack), Tim (Ryan Grantham) i Susie (Emily Tennant) Wallace'owie co roku na Boże Narodzenie dekorują swój dom. Naprzeciwko ich wprowadzają się nowi sąsiedzi - Jonesonowie. Podczas wizyty Boba i Mindy w domu Stu (Matt Frewer) i Mary (Teryl Rothery) dochodzi do rozpoznania siebie przez mężczyzn. Okazuje się, że mężczyźni współzawodniczyli ze sobą w szkole średniej. Od tej chwili obie rodziny walczą w konkursie na najpiękniejsze ozdoby swojego domu.

Rodzina Walace'ów to główni bohaterowie filmu  „Wojna na bombki”. Planują oni udekorować swój dom na Święta Bożego Narodzenia. Ich dekoracje od lat słyną z tego, że są najpiękniejsze w okolicy. Bob pomaga sąsiadowi - McKanemu - rozwiesić świąteczne lampki na dachu domu. W tym samym czasie nowi sąsiedzi - Stu i Mary Jonesowie - oraz ich syn - Chip wprowadzają się naprzeciwko. Bob od razu rozpoznaje Stu - swojego dawnego rywala z liceum. Obaj zakładają się, że zwyciężą w corocznym miejscowym konkursie na najlepsze dekoracje świąteczne.