Wędrówka przez las dla małej myszki nie jest bezpieczna. Na swojej drodze spotyka leśnych drapieżników - lisa, sowę i węża. Sprytnemu gryzoniowi udaje się wywieść w pole swoich przeciwników opowieścią o umówionym spotkaniu ze strasznym stworzeniem zwanym Gruffalo. Plan działa do czasu, gdy rzeczywiście staje przed początkowo wymyślonym przez siebie stworem...

„Gruffalo” to opowieść szkatułkowa: wiewiórka opowiada dwójce swoich dzieci historię myszy wędrującej przez las w poszukiwaniu żołędzi do zjedzenia. W obronie przed lisem, który ma na nią chrapkę, wymyśla Gruffalo – stwora ze strasznymi kłami w wielkiej szczęce i ostrymi pazurami. Lis ucieka, a mysz może spokojnie iść dalej. Tak samo broni się przed sową i wężem, za każdym razem dodając nowe szczegóły do opisu wymyślonego straszliwego potwora Gruffalo. Wymyślonego… Czy aby na pewno? Okazuje się, że niekoniecznie, bo Gruffalo we własnej osobie staje na ścieżce myszy. Tym razem zostanie już chyba zjedzona. Czy jednak uda jej się znowu wykaraskać z kłopotów?