Za siedmioma górami, za siedmioma lasami, w krainie zwanej Śródziemiem, leżało miasto Dale. Nie było to zwykłe, niepozorne miasto - Dale słynęło z posiadania drogocennego skarbu, Arcyklejnotu. Ten właśnie skarb skusił zamieszkującego pobliską Samotną Górę smoka Slaga. Obrócił Dale w ruinę, zabierając wszystkie skarby do swojej pieczary. Spośród mieszkańców miasta uratowali się tylko generał Thorin Dębowa Tarcza, księżniczka Mika i samotny strażnik. Zrozpaczona trójka udała się do wielkiego czarodzieja Gandalfa, który zapewnił ich, że smoka uda się pokonać, gdy do ich drużyny dołączy hobbit. Bohaterowie ruszają więc w podróż do dalekiej krainy Shire, do domu niejakiego Bilbo Bagginsa...