Zmarł w Nowym Jorku (Nowy Jork, USA).
Został odznaczony Orderem Imperium Brytyjskiego.
W 1942 roku utworzył Biuro Służb Strategicznych (Office of Strategic Services – OSS), w którym aż do jego zamknięcia w 1946 roku sprawował funkcję dyrektora. Biuro Donovana stanowiło pierwowzór utworzonej w 1947 roku Centralnej Agencji Wywiadowczej (Central Intelligence Agency - CIA).