Jest rok 1100, nad księstwem Velgrado zbierają się czarne chmury. Dotychczasowy władca, hrabia Oliviero (Carlo Tamberlani) zostaje obalony i wtrącony do lochu przez Ugo di Collefeltro (Massimo Serato), który rozpoczyna rządy twardej ręki. Aby umocnić swoją władzę, mimo sprzeciwu swojej kochanki markizy Fiammy (Irène Tunc), Ugo chce poślubić córkę hrabiego, Isabelle (Luisella Boni). Jednak przeszkodą w osiągnięciu celu może okazać się zamaskowany mściciel, zwany Czarnym Rycerzem, który od jakiegoś czasu broni miejscowej ludności przed złym tyranem.