Na zamek władcy Paflagonii, króla Walorozo XXIV (Bernard Ładysz) ma przybyć książę Bulbo (Zbigniew Zamachowski), by prosić o rękę księżniczki Angeliki (Katarzyna Cygan). Wcześniej był z nią zaręczony książę Lulejko (Stefan Każuro), jednak dziewczyna wyrzuca otrzymany od niego pierścień, który z brzydkiego czyni piękne. Znajduje go stara Gburia-Furia (Wanda Dembek). Kiedy staje się piękna, zaczyna zalecać się do niej odtrącony przez Angelikę Lulejko. Szczęśliwa Gburia-Furia daje pierścień garderobianej Rózi (Katarzyna Figura) i nagle wszyscy dostrzegają jej urodę. Zwracają na nią uwagę przybyły na zamek, książę Bulbo oraz Lulejko, który uświadamia sobie, że ją kocha. W końcu Lulejko musi opuścić zamek, a potem wygnana zostaje także Rózia.

W królestwie Paflagonii rządzi król Walorozo, który bezprawnie zajął tron należny bratankowi, królewiczowi Lulejce. Lulejko kocha się w córce króla Angelice. Angelika nosi na palcu zaczarowany pierścień dodający jej urody. W czasie kłótni z Lulejką wyrzuca pierścień przez okno. W tym momencie traci cały urok i królewicz przestaje ją kochać.. W finale Lulejko pokonuje tyrana Padellę.