Książę Ahmad jest prawowitym królem Bagdadu, ale został oślepiony i wypędzony jak żebrak. Pojmany wcześniej przez nikczemnego, Wielkiego Wezyra Jaffara zostaje wtrącony do lochu, gdzie spotyka Abu, najlepszego złodzieja w całym Bagdadzie. Wspólnie uciekają i rozpoczynają serię przygód wplątując w nie Dżina z butelki, latającego, mechanicznego konia, wszystko widzący magiczny klejnot, latający dywan i piękną księżniczkę.

Bliski Wschód w mitycznych czasach. Rządy w Bagdadzie sprawuje niegodziwy Jaffar (Conrad Veidt), który jako Wielki Wezyr podstępem przejmuje władzę. Tymczasem prawowity król Ahmad (John Justin) zostaje przez niego wtrącony do więzienia, gdzie oczekuje na stracenie. Udaje mu się jednak zbiec dzięki pomocy młodego złodzieja Abu (Sabu), który staje się jego nieodłącznym towarzyszem. To właśnie z jego pomocą Ahmad próbuje nie tylko odzyskać tron, ale i zdobyć względy pięknej księżniczki (June Duprez).