Jej matka była Angielką, a ojciec Niemcem. Kiedy Lilian miała 8 lat, krótko przed I wojną światową, wyprowadziła się z rodziną do Berlina. Później przebywała w Szwajcarii, gdzie uczęszczała na lekcje tańca. Po wojnie wróciła do Berlina, gdzie chodziła do szkoły średniej. Po jej ukończeniu zaczęła pracować w teatrze. Krótko potem zadebiutowała w swym pierwszym filmie "Der Fluch" w reżyserii Roberta Landa. Pierwsza rola zaowocowała kolejnymi, które przyniosły jej ogromną popularność w Europie. Grała zarówno w Anglii, jak i w Niemczech i Francji. W 1931 roku wystąpiła w filmie "Kongres tańczy", który odniósł ogromny sukces. Potem podpisała kontrakt z amerykańską wytwórnią 20th Century Fox i pojawiła się w kilku produkcjach amerykańskich. Nie zdobyła jednak większego uznania i wróciła do Europy. Nie została tam długo, bo wybuchła II wojna światowa i była zmuszona wyjechać na Zachód. Prawie przez cały czas jej trwania mieszkała w Los Angeles, gdzie pracowała jako wolontariuszka w szpitalu. Po zakończeniu wojny nie zagrała już w żadnym filmie, jedynie role epizodyczne lub gościnne. We wczesnych latach 60. wyjechała na francuską Riwierę i tam pozostała aż do swej śmierci w 1968 roku. Była zamężna dwukrotnie.