Pewnego dnia Papa Carlo wchodzi w posiadanie starożytnego magicznego klucza, który może spełnić każde życzenie. Samotny rzemieślnik pragnie tylko jednego – syna. Jego życzenie zostaje prawie spełnione: kawałek drewna ożywa, a z niego wyłania się mądry, wesoły i drewniany chłopiec. Papa Carlo bardzo kocha swojego syna, ale Buratino stopniowo uświadamia sobie, że jest inny i wyrusza w długą i pełną przygód podróż, aby udowodnić ojcu, że jest dobrym i uczciwym synem.