Złodziej z Bagdadu (Douglas Fairbanks) włamuje się do pałacu kalifa (Brandon Hurst). Szybko jednak zapomina o planach rabunku, kiedy zauważa piękną księżniczkę (Julanne Johnston). W tym czasie, do pałacu przybywają bogaci książęta odległych krajów, aby konkurować o jej rękę. Złodziej przebiera się za księcia, a kiedy dochodzi do spotkania, księżniczka zakochuje się w nim. Jednak nie ma szans w konkurencji z potężnymi władcami. Księżniczka wymyśla więc fortel, kto przyniesie jej najrzadszy skarb, zdobędzie jej serce.