Rok 2006, Minnesota. Do prowincjonalnego Bemidji przybywa tajemniczy mężczyzna, Lorne Malvo. Swoją brutalnością i bezwzględnością wpływa na mieszkańców miasta, w tym na udręczonego przez życie sprzedawcę ubezpieczeń, Lestera Nygaarda.
Burmistrz Chicago, dowiedziawszy się, że jest nieuleczalnie chory, postanawia ukryć tę informację przed opinią publiczną i desperacko walczy o utrzymanie władzy oraz swojej pozycji.