Ander, który uporał się z chorobą, spędza lato, pomagając przejść przez leczenie Alexisowi, swojemu partnerowi z chemioterapii.

Valeria (Charlotte Vega) to młoda dziewczyna, która po rozwodzie rodziców, przeprowadza się z mamą do Madrytu. Pierwszego dnia szkoły, po kłótni z koleżanką z klasy, zostaje zmuszona do uczestnictwa w szkolnych zajęciach pozalekcyjnych z pięciorgiem innych uczniów. Grupa szybko zaprzyjaźnia się i zakłada "El club de los incomprendidos". Dzięki zawartym znajomościom, Valeria przyzwyczaja się do życia w Madrycie i wraz z przyjaciółmi wspólnie przeżywają młodość w wielkim mieście.

Hiszpania, rok 1973, nieśmiały i wrażliwy Javier zatrudnia się w cyrku jako klaun. Podobnie jak jego ojciec i dziadek pragnie rozśmieszać dzieci, jednak sam nie zaznał szczęśliwego dzieciństwa i dlatego zostaje "smutnym klaunem". W cyrku poznaje bezwzględnego "wesołego klauna" Sergio, który terroryzuje współpracowników i bije swoją dziewczynę. Tu zaczyna się tragikomiczna opowieść o dwóch klaunach, którzy pchani przez pożądanie będą walczyć na śmierć i życie o miłość niezwykle pięknej i równie okrutnej Natalii, która doprowadzi ich do szaleństwa... HISZPAŃSKI CYRK to wybuchowa mieszanka ekstrawaganckiego i bezkompromisowego kina spod znaku Tarantino i Rodrigueza. Sam reżyser opisuje film jako "groteskową tragedię" - szalone kino, które nie uznaje żadnych tabu ani ograniczeń. Przygody dwóch zwaśnionych klaunów rozgrywają się na tle hiszpańskiej historii XX wieku - od wojny domowej przez dyktaturę Franco aż po szalony festiwal wolności lat 70.