W 2045 roku panuje totalitaryzm, a władzę sprawuje bezlitosny Dyrektor. Tajny agent Condor staje się częścią eksperymentu, który ma zrobić z niego kompletnego zabójcę.
Tytułowy Giallo to seryjny morderca, który poluje na atrakcyjne kobiety. W ten sposób mści się na nich za to, że, sam nie będąc zbyt uroczym, był w sierocińcu pomiatany i wyśmiewany. Zanim jednak zabije swoje piękne ofiary, najpierw je torturuje fizycznie i psychicznie. Choć starannie wybiera swoje ofiary, to w końcu na jego trop trafia ekscentryczny detektyw.