"Sarkar 3" podejmuje tematykę władzy i chęci jej posiadania, która stanowi fundament ludzkich konfliktów. Fabuła sequela opiera się na wielopłaszczyznowym kryzysie dosięgającym Subhasha Nagre (Amitabh Bachchan). W filmie pojawiają się nowe postaci spoza najbliższego otoczenia Sarkara, które sieją zamęt w jego życiu — są to Govind Deshpandey, przeciwnik polityczny; Annu Karkare, która wykorzystuje aroganckiego wnuka Sarkara, Cheeku, aby się na nim zemścić; oraz Gokul, jego zaufana prawa ręka.
Marzeniem pięknej i zdolnej Mili Joshi (Urmila Matondkar) jest zostanie sławną aktorką. Na razie występuje jak tancerka w teledyskach i filmach. Pewnego dnia zauważa ją popularny aktor Raj Kamal (Jackie Shroff) i oferuje jej główną rolę w obrazie "Rangeela". Raj jest zachwycony Mili i pragnie ją poślubić. Tymczasem na ich drodze staje zadziorny łobuz o złotym sercu- Munna (Aamir Khan), przyjaciel i sąsiad Mili, którą od dawna darzy głębokim uczuciem.