Tristan, walcząc w turnieju jako reprezentant swojego władcy, zdobywa rękę pięknej Izoldy. Okazuje się, że jest ona kobietą, która niedawno ocaliła mu życie i z wzajemnością go pokochała.

Ocalony przez smoka książę staje się złym i bezwzględnym królem, którego dotychczasowy przyjaciel, rycerz Bowen, próbuje obalić.

Zamknięty w drewnianej skrzyni Karzeł wydostaje się po dziesięciu latach i postanawia za wszelką cenę odzyskać skradzione mu złoto.