Akcja filmu rozgrywa się na początku XX wieku, w Meksyku. Główny bohater filmu, paleontolog Sir Horace Bromley, dowiaduje się o schwytaniu małego konika w zakazanej Dolinie. Wysoko ceniony brytyjski paleontolog stwierdza, że miniaturowy ssak to Eohippus, dawno wymarły przedstawiciel dzisiejszych koni. Bromley wraz ze swoim pomocnikiem wyruszają w podróż do zapomnianej doliny z myślą, iż odnajdą inne pradawne gatunki. Jednak szybko okazuje się, iż nie tylko konie zamieszkują dolinę, ale i inne zapomniane stworzenia.

John Putnam i Ellen Fields przypatrują się wielkiej kuli ognia zmierzającej w kierunku pobliskiej kopalni. Obydwoje wierzą, że ta "rzecz" jest nie meteorem, lecz obcym statkiem kosmicznym. W ciągu kolejnych dni ludzie nagle znikają na jakiś czas i równie nagle pojawiają się z powrotem, najwyraźniej będąc manipulowani w dziwny sposób. Po pewnym czasie szeryf zaczyna być coraz bardziej podejrzliwy i razem ze swymi podwładnymi wkracza do kopalni. W tym samym momencie John Putnam ma nadzieję na osiągnięcie pokojowego porozumienia i wchodzi sam do statku kosmicznego...

Arystokrata Gerald MacTeam po otrzymaniu listu od swojego wujka przerywa wakacje i wyjeżdża do rodowego zamku w Szkocji. Po pewnym czasie jego narzeczona Kitty dowiaduje się że Gerald zerwał z nią zaręczyny. Kitty wraz ze swoją ciotką postanawia pojechać do zamku MacTeam'ów. Na miejscu okazuje się, że w posiadłości dzieją się tajemnicze rzeczy...

Duchy wspierają młodych kochanków, którzy poznali się przed śmiercią.