Zamożna kobieta oferuje wsparcie finansowe lekarzowi specjalizującemu się w zabiegu lobotomii pod warunkiem, że dokona on operacji na jej zdrowej siostrzenicy.
George Bailey popada w tarapaty finansowe, co skutkuje poważnym załamaniem nerwowym. Z opresji ratuje go anioł stróż, który pokazuje mu jak świat wyglądałby bez niego.