Bugsy Malone (Scott Baio) to wolny strzelec, który wykonuje zlecenia dla tego, kto zapłaci więcej. Pewnego dnia zakochuje się w początkującej piosenkarce, Blousey Brown (Florrie Dugger). W obliczu trwającej wojny gangów między Dandym Danem (Martin Lev) a Grubym Samem (John Cassisi) Bugsy musi opowiedzieć po jednej ze stron. Jednocześnie uwodzicielsko piękna Tallulah (Jodie Foster) próbuje zdobyć Bugsy'ego na własność.
Nowy Jork, rok 1929, czasy prohibicji. Właśnie rozgorzała wojna pomiędzy dwoma gangami: Grubego Sama (John Cassisi) i Dandy Dana (Martin Lev). Ten drugi posiada nową broń, której nie zawaha się użyć w obronie swoich spraw. Tymczasem człowiek od wszystkiego, Bugsy Malone (Scott Baio), zakochuje się w Blousey Brown (Florrie Dugger), początkującej piosenkarce, która stara się o angaż w klubie Grubego Sama. Starania Bugsy'ego o jej względy zostają przerwane przez uwodzicielską piosenkarkę Tallulah (Jodie Foster), która chce go mieć tylko dla siebie. W jaki sposób główny bohater zdobędzie dziewczynę i jednocześnie pomoże Fat Samowi bronić jego interesów przed groźnym Danem i jego nikczemnymi sztuczkami?
