Mary Gillespie (Rita Hayworth) stara się przywrócić dawny splendor cyrkowi Gillespie Circus po śmierci swojego ojca. Przy pomocy swojego chłopaka Jima (Charles Quigley), który jest publicystą, osiąga efekt i tłumy ciągną na przedstawienia. Dziewczyna ma jednak kłopot. Gwiazda cyrku, pan Martinet (Donald Kirke) jest wierzycielem jej ojca na sumę 60.000 dolarów, a dług jest wymagalny w ciągu doby. Wówczas pojawia się tajemnicza postać, zwana Cieniem.