Z pozoru film przynosi etnograficzny portret jugosłowiańskich Cyganów; wystąpili w nim nieprofesjonalni aktorzy - Romowie posługujący się swym naturalnym językiem; na ekranie wybrzmiewają charakterystyczne dźwięki cygańskiej muzyki. Realizm filmu jest jednak pozorny. Najlepszym dla niego określeniem jest realizm magiczny. Kusturica przeplata liryzm i piękno z odrażającą ohydą. Bohaterowie uwikłani są w zdarzenia z pogranicza świata zdarzeń zwyczajnych i nadprzyrodzonych. Tragikomiczny klimat filmu, charakterystyczny dla całej twórczości Kusturicy, sugeruje już oryginalny tytuł filmu: "Powieszony dom", który rzeczywiście zawisa w powietrzu w jednej z najbardziej spektakularnych scen filmu. Bohaterem opowieści jest Perhana, młody Cygan obdarzony zdolnościami telekinetycznymi, który w poszukiwaniu zarobku wyjeżdża do Włoch. Pieniądze potrzebne mu są na opłacenie operacji chorej siostry i ożenek z piękną Azrą. Na miejscu okazuje się, że jego praca polega głównie na kradzieżach, żebraniu i stręczycielstwie. Wciągnąwszy się w interes z czasem zastępuje swego szefa i sam zaczyna prowadzić całe "przedsiębiorstwo". Musi także uporać się z zawirowaniami losu, który nie szczędzi mu dramatycznych niespodzianek.

Mody Cygan, Perhana, obdarzony jest zdolnościami telekinetycznymi. Wyjeżdża do Włoch w poszukiwaniu pracy. Pieniądze są mu potrzebne na opłacenie operacji chorej siostry i ślub z piękną Azrą. Na miejscu okazuje się, że jego zajęcie ma wyglądać inaczej, niż to sobie wyobrażał. Perhana zajmuje się głównie kradzieżami na zlecenie. Pięcioodcinkowa telewizyjna wersja filmu Emira Kusturicy.

W małej osadzie gdzieś w Jugosławii żyje młody, obdarzony zdolnościami kinetycznymi Cygan Perhan wraz ze swą babką Babą, młodszą siostrą Dacą i starym wujem Merdzanem. Perhan kocha Azrę, ale jej matka staje na przeszkodzie temu małżeństwu. Wędruje do Lubljany, ale tam powiększa szeregi bezdomnych, pozbawionych pracy ludzi z marginesu społecznego, włóczęgów i złodziei. Potem rusza w dalszą wędrówkę do Włoch...