Akcja rozgrywa się w biednej dzielnicy Londynu, pełnej malutkich sklepików, ulicznych handlarzy i pchlich targów. W niewielkim mieszkaniu, nad zakładem krawieckim pana Kandinsky'ego mieszka mały chłopiec, Joe ze swoją matką. Joe bardzo chce pomóc ciężko pracującemu, biednemu sąsiadowi.
Z bajki opowiedzianej przez pana Kandinsky'ego dowiaduje się o istnieniu koziołka, który spełnia wszystkie życzenia. Joe za oszczędności z własnego kieszonkowego, postanawia kupić młodego koziołka w nadziei, że to właśnie ten cudowny.