Rodzina Świątecznych jest zachwycona, kiedy mały elf Pixy znowu pojawia się w ich domu. Wrócił po swoją magiczną bombkę, jednak najmłodszy syn Świątecznych Hugo przypadkowo ją niszczy, przez co Pixy zaczyna się starzeć w zastraszającym tempie. Aby go uratować, Hugo i jego rodzeństwo muszą wyruszyć do Krainy Elfów. Tam czeka na nich wiele przeszkód, ponieważ nie wszystkie elfy lubią ludzi.

Mały zagubiony elf ma dużo szczęścia. Chociaż nie udało mu się wrócić do domu, spotyka na swojej drodze sześcioletniego Hugo, który daje mu schronienie. Tak właśnie niegdyś zaczęła się przygoda rodziny Świątecznych. W kolejne święta, po rozłące elf ponownie wraca odwiedzić zaprzyjaźniony dom. Radość nie trwa jednak długo. Magiczna bombka pęka, małego elfa czeka duże niebezpieczeństwo, a rodzeństwo Świątecznych wyrusza w drogę do Krainy Elfów by ratować przyjaciela.