Ally Sheedy, a własciwie Alexandra Elizabeth Sheedy, w wieku sześciu lat zaczęła występować w American Ballet Theatre. Mając 12 lat napisała książkę pt."She Was Nice to Mice", która stała się bestsellerem. W wieku 15 lat zaczęła występować w telewizyjnych reklamówkach. Odkładała pieniądze na studia. Występowała także na off-Broadway'u, gdzie poznała swojego przyszłego męża Davida Lansbury (bratanka słynnej aktorki brytyjskiej Angeli Lansbury). Występowała w telefilmach: "The Best Little Girl in the World" (1981), "The Day the Loving Stopped"(1981), "Splendor in the Grass" (1981), "Homeroom" (1981) i gościnnie w serialu TV "Hill Street Blues" (1983). Potem dostała rolę J.C. Walenski w dramacie Ricka Rosenthala "Bad Boys" (1983) z Sean'em Pennem i filmie Johna Badhama "Gry wojenne" (1983) z Matthew Broderick'iem. Za rolę Lucy w melodramacie Lisy Cholodenko"High Art" (1998) odebrała nagrody: krytyków filmowych w Los Angeles, National Society of Film Critics Awards i Independent Spirit Award. W 1991 roku wydała zbiór swoich wierszy "Yesterday I Saw the Sun".