Linet (Amelia Curtis/Amelia Shankley), mieszkająca wraz z matką w niedużym domku, marzy o tym, by poznać elfa lub dobrą wróżkę. By spotkać któreś z nich często wędruje po lesie, gdzie bardzo łatwo się zgubić. Tymczasem jej ojciec Persival (Craig T. Nelson) wciąż przebywa z dala od domu na wyprawie wojennej, na którą wyruszył wraz z królem. Pod nieobecność rycerza krainą włada Godfrey (Craig T. Nelson), jego srogi brat bliźniak, który zaprzedał serce bestii - wilkowi mieszkającemu w puszczy. Okrutnik stara się za wszelką cenę zdobyć względy swojej bratowej - matki Linet. Pewnego razu dziewczynka dostaje od swojej babci magiczne ubranie, dzięki czemu zyskuje przydomek Czerwony Kapturek. Wkrótce okazuje się, że zły wilk zamierza ją zabić...

Reżyser filmowy Danny Sapir chce spędzić noc w mieszkaniu swojej przyjaciółki Helen. Jednak kobieta, której dopiero co rozpadł się związek, woli tej nocy być sama, wyjaśniając Danny'emu, że jeżeli zostanie u niej, nie będzie mogła zasnąć. Zafascynowany jej argumentacją, reżyser wysyła telegramy do swoich samotnych przyjaciół w Hollywood, zapraszając wszystkich na walentynkowe przyjęcie w Santa Monica. W dzień imprezy przybywają: gwiazda filmowa Edith Helm, piosenkarz Blue, pianista jazzowy Harry, elegancka kobieta z Europy Yelena, brat Danny'ego Mickey oraz przyjaciel reżysera (Orson Welles). Danny zaczyna filmować swoich gości, zadająć im pytania na temat miłości i samotności. W filmie Henry'ego Jagloma po raz ostatni pojawia się na ekranie jeden z najwybitniejszych artystów w historii kina, Orson Welles.