Philip Kimberly, były agent brytyjskiego wywiadu, który uciekł do Związku Radzieckiego, zostaje poddany operacji plastycznej, gdy w światowej prasie ukazuje się informacja o jego śmierci. Z nową twarzą i nazwiskiem (Kuzminsky) KGB wysyła go z powrotem na Wyspy, aby odzyskać tajną listę nazwisk, którą podobno ukrył kilka lat wcześniej.

Terrorysta (Anthony Perkins) zajmuje przybrzeżną platformę wiertniczą na Morzu Północnym jako okup. Ffolkes (Roger Moore) bogaty ekscentryk proponuje wysłać swoją drużynę żołnierzy, by zatrzymali terrorystów. Brytyjski rząd, mimo że posiada kilka innych dostępnych opcji, akceptuje jego pomoc.

James Bond bada sprawę tajemniczych zaginięć okrętów podwodnych, które posiadają na pokładzie pociski atomowe.