Nowy Jork, rok 1942. Kay Levitz, wdowę po właścicielu eleganckiego klubu nocnego, szantażuje niejaki Portofino, gangster, który twierdzi, że był wspólnikiem jej męża. W obawie, że straci klub, Kay prosi o pomoc wścibskiego fotoreportera, Leona Bernsteina (Joe Pesci). Ten zgadza się, ale gdy Portofino zostaje zamordowany we własnym mieszkaniu, uświadamia sobie, że zarówno jemu, jak i wdowie grozi wielkie niebezpieczeństwo.
Siedmioletni Fred Tate otrzymuje propozycję wyjazdu do szkoły dla uzdolnionych dzieci. Nie podoba się to jego matce, która pragnie dla syna normalnego dzieciństwa.
Na skutek traumy z dzieciństwa pracownik fabryki zabawek w wigilijną noc przebiera się za Świętego Mikołaja i roznosi dobrym dzieciom prezenty. Niegrzecznych natomiast czeka kara.