W 1936 r. grupa stojących na skraju bankructwa aktorów wystawiała spektakl w chińskim teatrze, w którym w tajemniczych okolicznościach zginął wspaniały aktor Song Danping. W czasie przedstawienia jeden z artystów - Wei Qing, doświadcza widzenia, które może rozwiązać zagadkę śmierci Danpinga.

Zdeformowany Erik ukrywa się przed światem w podziemiach paryskiej opery. Jego uwagę zwraca piękna Christine.