Lata 30. XX wieku. Bankrutujący reżyser i głodująca aktorka wyruszają na tajemniczą Wyspę Czaszki, by nagrać film swojego życia, ponieważ w Nowym Jorku panuje wielki kryzys.
Mały chłopiec zostaje wyrzucony przez fale na polinezyjską wyspę. Tubylcy opiekują się nim i mały Tama staje się ulubieńcem wodza. Niestety, nie wszystkim się to podoba i chłopiec zostaje wygnany poza granice wioski, gdzie żyje w nędzy, z przyjaciółką Mahaną i jej wiecznie pijanym ojcem. Dorastający chłopak opuszcza wyspę i trafia na służbę u legendarnego Johnny'ego Lingo, człowieka o mitycznej fortunie. Po paru latach Tama wraca na wyspę, by zrealizować obietnicę miłości złożone niegdyś Mahanie...