Po nieudanym napadzie na sklep jubilerski kilku złodziei zdaje sobie sprawę, że jest wśród nich zdrajca, który powiedział policji o ich planie.

Linet (Amelia Curtis/Amelia Shankley), mieszkająca wraz z matką w niedużym domku, marzy o tym, by poznać elfa lub dobrą wróżkę. By spotkać któreś z nich często wędruje po lesie, gdzie bardzo łatwo się zgubić. Tymczasem jej ojciec Persival (Craig T. Nelson) wciąż przebywa z dala od domu na wyprawie wojennej, na którą wyruszył wraz z królem. Pod nieobecność rycerza krainą włada Godfrey (Craig T. Nelson), jego srogi brat bliźniak, który zaprzedał serce bestii - wilkowi mieszkającemu w puszczy. Okrutnik stara się za wszelką cenę zdobyć względy swojej bratowej - matki Linet. Pewnego razu dziewczynka dostaje od swojej babci magiczne ubranie, dzięki czemu zyskuje przydomek Czerwony Kapturek. Wkrótce okazuje się, że zły wilk zamierza ją zabić...