Rok 2006, Minnesota. Do prowincjonalnego Bemidji przybywa tajemniczy mężczyzna, Lorne Malvo. Swoją brutalnością i bezwzględnością wpływa na mieszkańców miasta, w tym na udręczonego przez życie sprzedawcę ubezpieczeń, Lestera Nygaarda.
W związku ze zbliżającymi się ogólnokrajowymi zawodami, grupa taneczna Theta Nus z Uniwersytetu Truth przyjmuje utalentowaną młodą tancerkę, która może pomóc im zdobyć główną nagrodę.