Prywatny detektyw Lou Peckinpaugh prowadzi śledztwo w sprawie zaginięcia siostry klientki. Wkrótce wychodzi na jaw, że celem poszukiwań jest kosztowny skarb.
Rusty Parker, rudowłosa, zgrabna tancerka w nocnym klubie Danny'ego MacGuire'a na Brooklynie marzy o zostaniu gwiazdą Brodwayu. Bierze udział w konkursie dla modelek i ląduje na okładce popularnego magazynu, co staje się milowym krokiem w jej karierze. Przypomina wydawcy, Johnemu Coudairowi, jego zagubioną miłość, artystkę estradową Mirabelle Hicks. Z pojawieniem się popularności przychodzą również rozterki uczuciowe i zawodowe, a Rusty wpada w wir splendoru i luksusu, które wbrew pozorom nie dają jej satysfakcji...
Jimmy [Mickey Rooney] i jego najlepsza przyjaciółka Mary[Judy Garland] jednoczą dzieci z miasteczka, kochające muzykę, w marzeniu uczestnictwa w zespole Paula Whitemana. Kiedy szkoła nie zgadza się na pomoc, muszą samodzielne zbierać środki finansowe. W międzyczasie doznają uczucia pierwszej miłości, osobistych zwycięstw i porażek oraz choroby najbliższej osoby. Przez to poznają, co w życiu jest najważniejsze... W 1941 roku film został uhonorowany Oskarem dla Douglasa Shearera za najlepszy dźwięk.