Córka Esther Hatcher, informatyczki i Owena Hatchera, fizyka od dzieciństwa, w szkole wykazywała się umiejętnościami ścisłymi ze ścisłych przedmiotów. Uczyła się w Fremont High School, gdzie została jedną z tancerek. Gdy kończyła szkołę dostała tytuł "Most Likely to Become a Solid Gold Dancer", czyli "Najbardziej Prawdopodobna Aby Zostać Złotym Tancerzem". Aktorstwo sutdiowała w "American Conservatory Theatre" choć miała plany iść na Poiltechnikę Kalifornijską. W roku 1984 została członkinią zespołu profesjonalnych czilriderek zespołu futbolowego San Francisco 49ers. Następnie wygrała casting na rolę w Amy - tańczącej i śpiewającej syreny w "Statku Miłości" i zadebiutowała w 1985r. Wkrótce potem trafiły jej się gościnne występy w kolejnym serialu "MacGyver". Jej debiut filmowy to hollywoodzki film "The Big Picture", ale w tym samym roku dostała większą rolę w przeboju kinowym "Tango i Cash" gdzie zagrała rolę Katherine Tango. Jednak jej kariera potoczyła się w dobrym kierunku po uzyskaniu roli Lois Kane w "Przygodach Supermana". Popularność zyskała też w jedej z części przygód Jamesa Bonda "Jutro nie umiera nigdy".
Jej ulubionym sportem jest golf. Zdjęcia Teri Hatcher są jednymi z najchętniej ściąganymi przez internautów.