Mistrz Li Mu Bai zawiedziony, że jego medytacje nie przynoszą skutku, postanawia oddać swój legendarny miecz. O przewiezienie go do Pekinu prosi swoją przyjaciółkę.
Szanghaj. Do przeżartego korupcją miasta, w którym rządzą chińskie gangi, przybywa młody i ambitny chłopak z nadzieją na poprawę losu. Szybko okazuje się, że jego niezwykła znajomość sztuk walki stanie się przepustką do błyskawicznej kariery w świecie zorganizowanej przestępczości. Rozpoczyna się bowiem krwawa, wyniszczająca wojna gangów...