W części pierwszej dobro zwyciężyło zło. Z rąk Rajiva (Sudeep) i jego pomocnika ginie Madhu (Ashwini Kalsekar), która opanowała ciało córki Rajiva.
Teraz duch Madhu szuka zemsty - zabija Murtazę Kapasiego (Zakir Hussain) i wchodzi w ciało żony Rajiva Arati (Amruta Khanvilkar). Rajiv za nic nie skrzywdziłby żony...

Ciekawostka:
Reżyser Ram Gopal Varma ufundował nagrodę w wysokości Rs. 500 000. Warunek jest tylko jeden - nie wolno się bać podczas seansu horroru Phoonk 2. Varma twierdzi, że film jest dla widzów o silnych nerwach i przestraszy się go każdy, kto wybierze się do kina.
W porozumieniu z lekarzami zorganizowano konkurs dla tych, którzy podejmą się wyzwania rzuconego przez Varmę. Każdy kto twierdzi, że nie będzie się bał w trakcie seansu Phoonk 2, obejrzy ten film sam na sali kinowej. Do jego ciała zostanie podłączona aparatura medyczna monitorująca pracę serca. Jeśli przyrządy nie wykarzą zmiany rytmu serca, oznaczać to będzie dla kogoś wygraną ufundowaną przez reżysera.


Obsada:
Sudeep ..... Rajiv
Zakir Hussain ..... Murtaza Kapasi
Ashwini Kalsekar ..... Madhu
Amruta Khanvilkar ..... Arati
Neeru Bajwa
Ahsaas Channa