Jest rok 1585. Anglią od prawie trzech dekad rządzi królowa Elżbieta I (Cate Blanchett). Rządy nie są łatwe, bowiem cały czas pojawiają się zakusy na pozbawienie królowej tronu, a sama Elżbieta żyje w poczuciu niepewności i widma zdrady ze strony rodziny. Na kontynencie rozprzestrzeniają się destrukcyjne wpływy fundamentalistycznego katolicyzmu, którego twarzą jest hiszpański król Filip II (Jordi Mollà). Wspierany przez instytucje kościelne w Rzymie, wzmocniony ramieniem inkwizycji, Filip i jego dominująca na morzu armada zagrażają dworowi Anglii i samej królowej. Mroczny i niezwykle bogobojny król gotów jest na wielkie poświęcenia, aby tylko pozbawić tonu protestancką heretyczkę i przywrócić kościół rzymsko-katolicki w Anglii. Elżbieta nie zamierza tak łatwo złożyć broni i z właściwą sobie energią przygotowuje kraj do odparcia hiszpańskiego ataku. Jednocześnie jej uwagę zaprząta Raleigh (Clive Owen), do którego, pomimo jego statusu człowieka z ludu, ma ogromną słabość. Dla niej to uczucie wydaje się jednak zakazane - sama zaprzysięgła swoje ciało i duszę poświęcić jedynie Anglii.