W zatoce, przy której położone jest niewielkie amerykańskie miasto, dochodzi do makabrycznych zdarzeń. Znika dziecko pozostawione przez matkę w wózku tuż obok nabrzeża. Tego samego dnia doświadczony żeglarz spada ze swojego jachtu podczas mycia pokładu i nie wypływa. Miejscowy dziennikarz Ned Turner (John Huston) wkrótce dochodzi do wniosku, że dziwne zdarzenia mają związek z pracami nad drążeniem tunelu, które w dnie zatoki prowadzi potężna korporacja kierowana przez niejakiego Whiteheada (Henry Fonda). Tymczasem w zatoce mają się odbyć młodzieżowe regaty...