Właściciel gabinetu figur woskowych [John Gottowt] angażuje bezrobotnego do tej pory poetę [William Dieterle], aby wymyślał dla niego historie, w których centrum znajdują się wystawiane w gabinecie postaci. W pierwszym epizodzie sułtan Harun al Raszid zakochuje się w żonie piekarza. Historia miłosna ma szczęśliwy finał, gdyż zazdrosny piekarz zamiast sułtana zabija jego woskową podobiznę. Drugi epizod opowiada o tym, jak car Iwan Groźny popada w obłęd. Najpierw uchodzi morderczemu zamachowi i ktoś inny umiera zamiast niego. W końcu jego doradcy wikłają go w beznadziejną intrygę. Główną postacią trzeciego epizodu jest morderca kobiet - Kuba Rozpruwacz. Napastuje on poetę i córkę właściciela figur woskowych.

...Główni wykonawcy pozostają we wszystkich epizodach ci sami. Ciągła zmiana ról - to jeden z uroków tego obrazu.