Anne Baxter urodziła się w Michigan City (Indiana, USA) 7 maja 1923 roku jako dziecko sprzedawcy i jego żony Catherine, córki sławnego architekta. W wieku 11 lat wraz z rodzicami przeniosła się do Nowego Jorku. Szybko trafiła na Broadway. Zaledwie jako 13-letnia dziewczynka Anne zbierała owocne recenzje za swoją grę. Postanowiła więc spróbować sił w Hollywood, ale stwierdzono, że jest za młoda, by zrobić karierę. Spakowała walizki i wróciła do Nowego Jorku. Powróciła na deski Broadway'u. Po niedługim czasie powtórnie spróbowała szczęścia w Hollywood i tym razem się udało. Była nawet jedną z faworytek do tytułowej roli "
Rebeki" w filmie
Davida O. Selznicka. Po występie we "
Wspaniałości Ambersonów" Hollywood odkryło jej prawdziwy talent. Już jako 23-latka zagrała w "
Ostrzu brzytwy", dzięki czemu przyznano jej Złoty Glob i Oscara dla aktorki drugoplanowej. W 1950 roku została wybrana do roli tytułowej we "
Wszystko o Ewie"
Josepha L. Mankiewicza. Zagrała też w obrazie "
Dziesięcioro przykazań"
Cecila B. DeMille'a. W późniejszych latach występowała w telewizji, m.in. w serialowej wersji "
Na wschód od Edenu". 12 grudnia 1985 zmarła na skutek wylewu krwi do mózgu.