Środek lata na przedmieściach Londynu. Dwóch mieszkających po sąsiedzku nastolatków. Jeden jest upokarzany przez szkolnych kolegów, drugi - regularnie bity w domu przez własnego ojca i brata. Po nocy spędzonej w jednym łóżku chłopcy wiele się o sobie dowiadują. Zaczyna rozwijać się między nimi prawdziwa bliskość.

Historia wrażliwej letniej miłości wpleciona w krajobraz posiadłości południowo-wschodniego Londynu. Nastoletni Jamie, stosunkowo mało popularny młodzieniec, który unika szkoły, a co za tym idzie szkolnej piłki nożnej, mieszka obok Ste, wysportowanego i bardziej lubianego kolegi. Ste jednak nie ma łatwego życia. Jest notorycznie bity przez ojca i starszego brata. Tragiczny akt przemocy zbliża chłopców do siebie. Matka Jamiego, Sandra, proponuje ucieczkę koledze syna. Odtąd historia opowiada o wzajemnym przyciąganiu się tych dwojga ludzi, od początkowych tęsknych spojrzeń do niezaprzeczalnej miłości, która wspaniale została zilustrowana na końcu filmu. Przyczynę udręki zakochanych stanowi nie tylko ich seksualność, ale także widmo represji ciążące nad Ste ze stronu jego rodziny. Film ukazuje również pragnienie Sandry, która marzy o prowadzeniu własnego klubu, relacje z jej nowym chłopakiem Tonym, wplata także w życie kobiety hałaśliwą dziewczynę z sąsiedztwa, która została wydalona ze szkoły i która popada w coraz cięższy nałóg narkotykowy.

Beautiful Thing to przepełniona młodzieńczą radością opowieść o homoseksualnej miłości i przeszkodach, które stawia jej życie w homofobicznym społeczeństwie. To opowieść o dorastaniu i relacjach, jakie panują między nastolatkami, a ich rodzicami.
Nastoletni Jamie i Steven są rówieśnikami. Jamie nie znosi sportu, Steven wręcz przeciwnie, jest wysportowany i bardzo lubiany z tego powodu. Ich losy krzyżują się pewnej nocy, gdy Steven nie wytrzymuje napięcia w domu i prosi matkę Jamiego o przenocowanie. Powoli chłopcy odkrywają swą tożsamość, z początku bronią się przed nią, później jednak akceptują swą odmienność mimo strachu przed reakcją otoczenia.